Infincon Systems: ottimizzazione del portafoglio secondo Markowitz per tutti!


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Le soluzioni di Infincon, specialista leader nello sviluppo di software per il private banking, favoriscono un’ideale interazione tra analisti e consulenti finanziari ed offrono, con l’ottimizzazione di portafoglio secondo Markowitz, notevoli vantaggi per gli investitori.

Birmingham / Castiglione delle Stiviere, Lunedì 29 Gennaio 2007

Nessuna teoria ha sinora trovato un tale riscontro nel mondo della finanza internazionale quanto la teoria della selezione del portafoglio, per la quale il suo creatore, Harry Markowitz, ricevette nel 1990 il premio nobel per le scienze economiche. Ma cosa comporta in realtà l’applicazione del postulato di Markowitz per le attività quotidiane di istituti di private banking o SIM?

La teoria di Markowitz si basa sul principio semplice, per altro secolare, della distribuzione del rischio, evitando quindi, in sede di investimenti, di puntare tutto su una singola carta: „Don’t trust all your goods on one ship“ (Erasmo da Rotterdam, 1466-1536). Sebbene molti applichino questo principio intuitivamente, la semplice diversificazione degli investimenti tramite un’arbitraria combinazione di titoli in un portafoglio non è una soluzione ottimale. Solo Markowitz riuscì nel 1952 a fondere questa intuizione in formule matematiche generando regole comprensibili per una ottimale costruzione del portafoglio.

Oculata combinazione di titoli

Secondo Markowitz „a good portfolio is more than a long list of good stocks and bonds.” È necessario combinare gli investimenti facendo attenzione a come i singoli titoli si comportano ed interagiscono in base ai cambiamenti delle condizioni del mercato, misurandone quindi la correlazione statistica. Si corrono ad esempio minori rischi di perdita del capitale investito, optando per azioni sia di un’azienda petrolifera, sia di un produttore automobilistico. Lo sviluppo delle quotazioni di questi due titoli rispetto alle oscillazioni dei prezzi del greggio è infatti opposto. Applicando questa regola sistematicamente attraverso combinazioni accurate di un congruo numero di titoli, si minimizza il rischio insito nell’obiettivo rendita e si ottiene un portafoglio ottimale.

Applicazione complessa

L’estremo fascino esercitato da questa teoria sul mondo della finanza non é però accompagnato da un’applicazione pratica nel business quotidiano di istituti di private banking o SIM. L’applicazione di tale postulato richiede infatti un’analisi accurata di rendite, rischi e correlazioni di ogni singolo titolo. Considerando l’enorme quantità di possibili varianti d’investimento (azioni, obbligazioni, fondi ecc.) si può realizzare un buon portafoglio ottimizzato solo attraverso migliaia di calcoli statistici combinati alle valutazioni degli analisti.

Markowitz per tutti!

„È proprio questo il punto di partenza delle nostre soluzioni“, afferma Björn Hackenberg, direttore generale del gruppo Infincon con sede in Inghilterra. „Siamo riusciti a sviluppare e mettere a disposizione degli esperti uno strumento di navigazione statistica efficace.“ Con l’ottimizzazione di portafoglio secondo Markowitz di Infincon é infatti possibile combinare automaticamente ed in modo matematicamente corretto le quotazioni di decine di migliaia di titoli con le valutazioni di mercato condotte dagli analisti.

L’analista può quindi generare strategie mirate per ogni tipo di propensione al rischio, preferenza o volume di investimento, sotto forma di portafogli campione.

La rivoluzione di Infincon

Fornire agli analisti un semplice strumento di supporto però era insufficiente per lo specialista inglese di software per il private banking. „Le soluzioni di Infincon favoriscono un’ideale interazione tra analisti e consulenti. La nostra analisi di portafoglio in tempo reale é il clou, e stupisce immancabilmente tutti i professionisti che l’hanno vista“, afferma Silvia Amelia Bianchi, responsabile di Infincon Ltd. in Italia e Direttore Marketing del gruppo, commentando il concetto rivoluzionario di Infincon.

„Di fatto però é necessario che l’utilità ed i vantaggi dell’ottimizzazione scientifica degli investimenti secondo Markowitz venga compresa anche dai clienti finali. Per quale motivo istituti di private banking o SIM dovrebbero offrire la migliore ottimizzazione sul mercato, se nessun cliente la richiede?“ La piattaforma d’analisi di Infincon è legata al portale dedicato ai consulenti. I dati sulla propensione al rischio ed il volume di investimento del cliente, inseriti dal consulente, vengono combinati matematicamente in tempo reale ai risultati delle ricerche degli analisti. Il consulente dovrà semplicemente selezionare la strategia che meglio risponde alle esigenze del suo cliente per ottenere un’analisi di portafoglio personalizzata che include, tra l’altro, le proposte di transazione per la realizzazione del suo portafoglio ottimizzato. Grazie alla sua chiara impostazione grafica, l’analisi di portafoglio personalizzata consente all’investitore di comprendere totalmente la strategia d’investimento consigliata dagli analisti. La conseguenza é un’incremento del numero di clienti acquisiti, poiché sono proprio la competenza e la trasparenza dimostrate a destare la fiducia del cliente.

„Attraverso i nostri strumenti scientifici di facile impiego gli analisti possono utilizzare al meglio le proprie risorse, migliorando le proprie prestazioni, cosa che comporta naturalmente un’incremento della soddisfazione del cliente”, continua il direttore europeo Hackenberg.

L’apporto umano é comunque fondamentale

Sebbene il modello di selezione di portafoglio di Markowitz sia ormai un modello standard per l’identificazione di portafogli efficienti, „senza un buon analista anche il nostro sistema scientifico di ottimizzazione del portafoglio non produce risultati ottimali”, chiarisce Hackenberg, commentando il ruolo fondamentale dell’analista. “Il nostro sistema é uno strumento di supporto efficace per la navigazione statistica nel mare di titoli disponibili e per l’ottimizzazione degli investimenti. Genera però proposte di investimento di qualità superiore esclusivamente se l’analista ha valutato correttamente le tendenze del mercato ed ha impostato i giusti criteri”.

Comunicato stampa in formato PDF


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Informazioni su Infincon Ltd.
Il gruppo Infincon é stato fondato da membri di diversi Paesi europei allo scopo di fondere esperienze e “best practice” dei diversi mercati finanziari onde offrire ai propri clienti un reale valore aggiunto. Il team di Infincon Ltd. é composto da consulenti finanziari, programmatori e collaboratori scientifici provenienti dal settore informatico ed economico-finanziario. Oltre alla lunga esperienza Infincon Ltd. offre un know-how multinazionale ed interdisciplinare di altissimo livello. Sebbene i mercati della consulenza finanziaria divergano fortemente a livello nazionale, Infincon Ltd. è in grado, grazie al proprio orientamento internazionale, di canalizzare le decisive necessità tecnologiche comuni in strategie ad hoc per ogni singolo Paese.

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Contatti per la stampa

Infincon Ltd.
69 Great Hampton Street
BIRMINGHAM
B18 6EW
Great Britain

Silvia Amelia Bianchi
Marketing Director
Tel: +39 0376 944492
Email: bianchi(at)infincon-systems.it

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